我给你第一个建议，就是把来炒股变成来做投资！

这是一篇长文，献给那些有缘分在一起的人！ 阅读预计需要10分钟！ 编码并不容易。 如果帮助您重塑投资理念，请点赞转发！

大多数人认为投资系统是针对机构投资者，或者是有大量资金的投资者！ 其实没有！ 我觉得这个投资系统适合每一个认真投资的人！ 真正对自己本金负责的人都应该有自己的投资体系！

如果你来股市只是为了炒股，碰碰运气，或者你有很多钱只是想玩玩，那就另当别论了！ 当然娱乐不需要什么系统/系统，想怎么做就怎么做！ 作为一个可怜的孩子，我不懂他们的世界！

但我相信，99%来到市场的人要么是想要资金保值增值，要么就是想赚到比存银行更多的钱！ 所以，我给你的第一个也是最重要的建议就是把股票交易变成投资！ 认真对待每一笔交易！ 避免随意交易和盲目交易！ 下单前你有充分的理由和逻辑吗？ 符合您的投资理念和规则吗？ 风险和收益是否对称？ 哪一种可能性更大？ 如果犯了错误你能承受吗？ .....这些应该包含在我所说的投资系统中吧！

想要在股市赚钱之前，请仔细考虑投资风险。 风险控制可以说是投资中必须考虑的最基本的事情。 否则证监会会在券商门口提醒你“投资有风险，入市需谨慎”！ 这不必是“吸烟有害健康”的神话，因为你可能在入市几天内就感受到赔钱的痛苦！ 消失的痛苦！

风险控制是投资体系的重要组成部分。 除了风险控制之外，投资系统还可以帮助您稳步提高投资水平，不断审视、完善和优化您的投资系统，从而积累投资经验中的各种经验和教训。 是投资进步和提升的基石！ 为此，我强烈建议您建立适合自己的投资体系！ 投资体系其实就是一种方法论，让你的投资行为有依据！

当人们想到这个系统时，通常会认为它非常繁琐和复杂。 其实，投资制度也可以省吃俭用！ 只需为自己设定一些规则即可！ 让您的投资/交易在规则范围内进行。 如果你比较认真的话，可以继续丰富你的投资体系。 本来，投资体系的建立也是一个不断完善和优化的过程！

就我这二十年的投资经验来说，整个投资体系在不断的丰富和完善。 大致可以分为三个阶段！ 下面我给大家分享一下，供大家参考，建立属于自己的专属投资体系。

在第一阶段，我只是给自己定了一些规则。 比如，前期买股票之前，我定了两条规则：第一，几年内不看股票，再开户时，我买的公司一定还在！ 别被除名！ 第二条，不求暴富，只求理财跑赢银行。 我记得我买的第一只股票是中国石化。 如果你开着你的车，你就能感觉到中石化是否会倒闭。 每周加油就能感受到。 避免购买鲜为人知的公司，因为你不知道它们什么时候会倒闭，你会损失所有的钱！ 为什么最初的目标是跑赢财务管理？ 毕竟，华尔街是精英们玩的游戏。 如果一个小家伙进去了，他可以赚很多钱！ 这不是羞辱华尔街吗？ 目的只是为了不断锻炼自己对资本市场的了解，同时赚更少的钱！

据说我很幸运。 当我买股票半年多后开户时，我惊喜地发现账户增加了40%到50%！ 我买的时候上证指数在1050点左右，这是2005-2007年牛市开始前的历史底部！ 当时之所以开户买股票，是因为两个炒股的好朋友说股市要破产了！ 但我作为一个从事过制造业的人，看到国家欣欣向荣，怎么可能就结束了呢？ 于是我的一个好朋友带我去开了一个账户。 正是因为我对炒股没有概念，半年后才再次开户。

第二阶段大概是你开始投资后的3到4年。 随着投资的增加，你会变得更加谨慎。前面两项显然还不够。 我恰好是一个系统人，所以我不断地提高购买公司的条件。 比如营业额低于100亿的公司我不会买，毛利率低于20%的公司我不会买。 买，利润低于8亿的公司，原则上不买，负债率高于60%的公司，原则上不买，销售额或利润下降的公司，不买买一家半年股价涨幅超过50%的公司（你不想被收购），持有它不少于10家公司（万一踩到屎，损失不会很大）太重了）...等等。

又过了两三年，我觉得这些规则还不够，所以我逐渐进入了建立投资体系的第三阶段。 大概用了10年的时间，直到3、4年前，我才逐渐完善了自己的投资体系。 下面我就跟大家分享一下我的投资体系的概况。 希望对您提升投资能力有所帮助！

下面一一简单解释一下：

1、投资目的及收益目标：

我的投资目的非常明确。 我不希望我通过节俭节省下来的钱被通货膨胀或额外的货币发行所稀释！ 你在股市上赌博并不是为了致富。 如果你想赌一把，去澳门或拉斯维加斯，你赢钱的机会几乎翻倍！ 澳门的胜率约为49%，拉斯维加斯的胜率为48.5%。 A股只亏7平2赚1！

至于投资收益目标，则源于投资目的。 如果不被增发本国货币稀释，就意味着跑赢M2！ 过去M2在10%左右，但这两年随着经济增速放缓，已经下降到8%左右，所以我给自己定的收入目标是8~12%！ 或者不跑输市场。 我不追求市场认可的绝对回报，因为我不认为我是超人。 如果市场很差，我怎样才能赚取8-12%的收益？ 如果我坚持追求赚钱，我就会给自己找麻烦！

多年来，它确实实现并超过了年化收入目标，平均每年跑赢市场10%左右。 所以我对它还是比较满意的。 关键是要有合理的目标，不要对自己要求太高！

但我发现很多朋友的投资目的和目标存在很大问题。 他们看不起8%、10%、12%的回报率！ 来市场，想发财！ 我记得几年前一个朋友告诉我，David，请教我，让我每年赚20%！ 我的眼镜碎在地上，我差点跪下拜他为师！ …… 想要一夜暴富的投机者，往往到头来都是惨败！

2、投资理念和基本原则：

我的投资理念是价值投资，稳定第一，胜率第一，赔率兼顾！ 也就是说，首先要努力让自己立于不败之地。

我还为自己设定了四项基本投资原则，其中三项很重要：

原则一：不融资

原则二：对仓库不满意

原则三：不留遗憾

原则四：止损

前三项都做得很好。 第四项我一直在犹豫，还在考虑要不要改。 我总觉得和我的价值投资理念有冲突，但从技术上来说，止损确实是必要的。 该项目尚未得出结论。

关于第三条，有些朋友可能不明白，交易中非常容易犯错误。 比如你买了，它就继续下跌，你卖了之后，它就大幅上涨。 所以我的做法是分步卖出，卖出后删除股票，以免看到大涨后悔。 目的就是保持良好的心态！

3、投资风格定位：

他逐渐形成了“反向价值投资”的风格。 反向价值投资的鼻祖是约翰·邓普顿。 不懂逆向价值投资的朋友可以买本书看一下。 其实很简单。 可以理解为巴菲特所说的“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪”。 走向相反的方向需要特别的勇气和毅力。 随波逐流对于普通人来说心理上是最舒服的，那为什么不随波逐流呢？ 崇高的一点是“真理永远掌握在少数人手中”。 通俗地说，可以说大家都是乌合之众！ 群体行为往往会做出很多不合理的事情！ 看看100多年前法国勒庞写的《人群》。 它应该会增加您对群体行为的理解。

4、选股标准：

这个一定要因人而异，因为要看你的投资风格！ 如果您是技术人员，那么也许您只需要了解股票代码并仔细研究技术图形即可。 如果你是一个成长型价值投资者，你会非常重视公司的成长。 如果您是蓝筹价值投资者，您可能会更看重公司运营的稳定性。 这可以说是投资成功最关键、最繁琐的任务！ 为此，我十多年前就开始使用非常复杂的Excel数据来支持我的选股（公司之间的优劣比较）。 由于工作量大，三年前我就开始开发支持公司基本面，即市场的软件。 分析。 三年过去了，软件即将完成！ 这样可以大大减少我分析公司的数据查找时间、数据的可靠性以及复杂多因素条件下的判断和决策。

5、买卖规则：

刚开始几年投资我不太关注这方面。 当我发现公司基本面好，估值达到我的目标区间时，我就想都没想就买了。 结果我经常买得太早！ 反之亦然，卖得太早！ 这忽视了投资者的人性和市场情绪因素。 为此，买卖规则不断制定！ 具体的指导方针这里就不详细说了。 这主要是我自己和别人交易经验的总结。

6. 买卖清单：

至于第5条提到的买卖规则，在实际买卖股票时很容易被忽视。 因此，为了监督这些买卖规则的有效执行，近年来建立了一份清单，列出了每只股票的买卖规则。 在进行投资之前，您必须首先为公司建立一份清单，所有条件都包含在清单中，只有满足某些条件才能实施购买或出售。 检查表是控制个人交易行为的有效方法。 毕竟，在上涨或下跌的市场中，个人行为很难保持理性！

7.季度交易策略：

这实际上是一种规范交易行为的方式。 去年我还专门写过一篇文章，讲一下如何认识和控制自己的交易行为。 近十年来，有效市场理论和市场非效率理论都获得了诺贝尔经济学奖。 真是让人费解啊！ 这里的关键是经济参与者个人行为的结果。 为此，我这几年买了很多社会心理学、行为经济学、交易心理学等书籍来学习。 读完之后交易者，确实给了我很多启发，让我更好地了解了真实的市场，包括基本面和复杂的个人行为。

为了避免不受控制的临时买卖行为，每个季度初都会制定下季度的基本交易策略，这也避免了临时市场波动扰乱仓位。 操作基本按照季度策略执行，除非短期内发生疫情、俄乌战争等重大事件。 若再次发生重大事件，将作出相应调整。 最大的好处就是减少了盲目操作、强制追价、恐慌心理。 性交会杀人！

八、交易记录及审核：

有的朋友喜欢回顾行情，但我从来没有每天回顾行情。 当我忙的时候，我基本上不会长时间看股票，所以没有必要每天回顾行情。 不过，十几年来，我几乎记录了每一笔交易，买入或卖出的原因，以及当时的市场点位，看看我的操作是否跑赢了市场。 手术三个月后，评估当时的原因是否得到证实，以便不断修正自己的逻辑和判断。 为什么三个月，避免暂时波动的影响，而如果你真的做错了，三个月后心痛就过去了，这样你的重新评估就会客观得多！

当然，交易记录只适合投资者。 如果交易频率很高，如何记录和审核？ A股年交易换手率约为500%。 对于散户来说基本上是800%到1000%，对于机构来说是300%到500%。 然而我的换手率还不到100%，其中还包括观察交易。 仅从交易换手率低来看，就比高频交易者高出约2.5%至3%！ 因为总交易费在0.3%左右。 大多数投资者的收入范围应该在-10%到10%之间。 我们来看看+2.5%到3%的重量是多少！ 未来您还会继续频繁交易吗？

九、风险控制：

最后说一下风险控制。 风险控制不好，可以说是万无一失！ 赢了99次，最后一次输了可能就game over了！ 因此，风险控制对于任何投资者来说都是必不可少的！

其实最初设定的投资四大基本原则主要是为了风险控制！ 我最大的风险控制就是投资多元化！ 这是一项高度多元化的投资。 一般投资大师建议投资3-4个行业不少于10家公司，但我投资7-8个行业20-30家公司。 这样做的最大缺点是，如果做对了，投资收益会平庸，但好处是，如果做错了，也不会对你的净资产造成太大影响。 也就是说，收入的波动被平滑了！ 这几年我的回撤比较小，能够更好的保留胜利的果实！

以上只是我目前投资体系的一个简单概述。 希望能为您建立自己的投资体系提供参考！ 我的投资体系还有很多不足，比如投资逻辑、资产配置等。 今后我会继续改进！ 也可以分享自己的经验和教训，让大家互相学习！

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